中原股票报,圣菲波哥伦比亚大学晚报

2019-09-16 19:54栏目:关于财经
TAG:

  据统计,截至1月9日,东方精选、华夏大盘精选、中银国际持续增长、上投摩根内需动力、富国天惠、富国天瑞、华安宝利配置、泰达荷银价值、申万巴黎新经济等至少9只开放式基金的累计净值已经创出各自的历史新高。然而,在近15%的开放式偏股基金净值逆市上涨的同时,其余超过八成的开放式偏股基金则受大盘波动的影响。截至1月7日,可比的开放式偏股基金中,198只的净值有不同程度的亏损,尽管明显较大盘抗跌,不过其中仍有约67只的净值跌幅超过5%,甚至有两只基金期间亏损幅度超过10%。

  记者吴倩

  基金投资者该如何应对目前这种告别普涨、“两成赚八成赔”的基金业绩新格局?

  据不完全统计,截至1月4日,东方精选、华夏大盘精选、中银国际持续增长、上投摩根内需动力、富国天惠、富国天瑞、华安宝利配置、泰达荷银价值、申万巴黎新经济等至少9只开放式基金的累计净值已经创出各自的历史新高。

  策略一:

  大盘波动殃及偏股基金

  股基仓位动态调整

  而截至1月7日,可比的230余只开放式偏股基金中,也已有约36只基金的净值超过了10月16日大盘创新高当日的净值。其中,华夏大盘精选、华夏中小板ETF、中银国际持续增长、泰达荷银成长、富国天瑞强势地区精选和华安宝利配置的累计净值均较去年10月16日上涨了超过5%。

  在股市繁荣局面延续预期下,偏股型基金赚钱效应有望延续。对于多数投资者来说,偏股基金仍可以作为主要配置品种。但是,在2008年股市变化加剧的环境下,适当地分散投资到债市或货币市场工具,则是分散风险最有效的方法。笔者建议,根据各自风险承受能力的不同对基金进行类别配置,以化解投资风险。同时,偏股型基金仓位的调整要根据近期市场的趋势预期进行。

  然而,在近15%的开放式偏股基金净值逆市上涨的同时,其余超过八成的开放式偏股基金则难免受大盘波动的殃及。截至1月7日,可比的开放式偏股基金中,198只的净值有不同程度的亏损,尽管明显较大盘抗跌,不过,其中仍有约67只的净值跌幅超过5%,甚至有两只基金期间亏损幅度超过10%。

  目前而言,一季度在基金组合投资中可以选择较高的仓位。积极型投资者可保持仓位在80%-100%,稳健型投资者可保持仓位在70%-80%,保守型投资者可保持仓位在50%。而一季度后的仓位选择,则需根据市场环境的变化再适时调整。

  基金投资者该如何应对目前这种告别普涨、“两成赚八成赔”的基金业绩新格局?

  不过,从基金公司对市场走势的研判来看,多数比较认同市场有望在上半年创出新高,下半年即使有行情,可能也是以调整为主基调。在此判断的基础上,投资者对全年股票基金仓位的配置要有“前高后低”的打算。

  应对策略一:

  策略二:

  股基仓位动态调整

  股基风格要随板块轮动

  在股市繁荣局面延续预期下,偏股型基金赚钱效应有望延续,对于多数投资者来说,偏股基金仍可以主要配置品种,但是,在2008年股市变化加大的环境下,适当地分散投资到债市或货币市场工具,虽是老生常谈,但却是分散风险最有效的方法。

  尽管投资基金不能像买股票一样频繁炒作,但告别普涨、板块轮动的预期市场特征,意味着如果只是长时间持有一种投资风格的基金,从中长期来看,将可能很难获得超越市场平均水平的收益。因此,对于投资者来说,在确定了偏股基金的仓位后,具体配置偏股基金的初期就要注意基金的风格了。

  国金证券建议投资者,根据各自风险承受能力的不同对基金进行类别配置,具体见表一。

  具体来看,有能力做波段的投资者在购买基金时尽量跟踪市场风向,注意基金持仓的成长期和衰落期,根据市场不同阶段的特征来调整组合,配置不同风格的偏股基金。

  德胜基金研究中心则进一步建议,偏股基金仓位的调整要根据近期市场的趋势预期进行。

  进入一季度,随着上市公司的年报陆续出台,投资者可以从上市公司业绩预期角度关注基金表现,比如重仓食品、饮料、机械等业绩稳定增长行业的基金,重仓医药、制造业等业绩上升趋势行业的基金。

  目前而言,德胜基金研究中心建议,一季度在基金组合投资中可以选择较高的仓位。积极型投资者可保持仓位在80%~100%,稳健型投资者可保持仓位在70%~80%,保守型投资者可保持仓位在50%。而一季度后的仓位选择,则需根据市场环境的变化再适时调整。

  对于市场热点缺乏敏锐嗅觉的投资者,如果不考虑相对收益的因素,则应优选其中长期投资趋势相对明朗的行业板块,以获取相对稳定的投资收益。

  不过,从基金公司对市场走势的研判来看,多数比较认同,市场有望在上半年创出新高,下半年即使有行情,可能也是以调整为主基调。在此判断的基础上,投资者对全年股票基金仓位的配置要有“前高后低”的打算。

  笔者认为,基于对经济增长环境及结构转变的分析预期,受益于资产价格膨胀趋势的行业,如金融、地产以及煤炭等具有定价权的资源品,和受益于经济结构转变趋势的行业,如食品饮料、轿车、医药、商业零售、酒店旅游、传媒等内需型消费服务行业的长期趋势相对明朗。

  应对策略二:

  (阿 鑫)

  股基风格要随板块轮动

  尽管投资基金不能像买股票一样频繁炒作,但告别普涨,板块轮动的预期市场特征,意味着如果只是长时间持有一种投资风格的基金,从中长期来看,将可能很难获得超越市场平均水平的收益。因此,对于投资者来说,在确定了偏股基金的仓位,具体配置偏股基金的初期就要注意基金风格。

  具体来看,有能力做波段的投资者在购买基金时尽量跟踪市场风向,注意基金持仓的成长期和衰落期,根据市场不同阶段的特征来调整组合,配置不同风格的偏股基金。

  如天相投资顾问公司建议,进入一季度,随着上市公司的年报将陆续出台,投资者可以从上市公司业绩预期角度关注基金表现,比如重仓食品、饮料、机械等业绩稳定增长行业的基金,重仓医药、制造业等业绩上升趋势行业的基金。

  而对于市场热点缺乏敏锐“嗅觉”的投资者,国金证券建议,如果不考虑相对收益的因素,优选其中长期投资趋势相对明朗的行业板块,博取相对稳定的投资收益。

  国金证券认为,基于对经济增长环境及结构转变的分析预期,受益于资产价格膨胀趋势的行业,如金融、地产以及煤炭等具有定价权的资源品,和受益于经济结构转变趋势的行业,如食品饮料、轿车、医药、商业零售、酒店旅游、传媒等内需型消费服务行业的长期趋势相对明朗。部分持续重仓上述两类资产的基金见表二和表三。

图片 1

图片 2

图片 3

    相关报道:

    偏股基金仍是新年翘楚

    偏股基金资产规模大扩容 中小型基金展现黑马色彩

    偏股基金发行仍无解冻迹象

    九成偏股基金月跌幅超10%

版权声明:本文由33彩票发布于关于财经,转载请注明出处:中原股票报,圣菲波哥伦比亚大学晚报