嘉实易方达排队,国泰国债ETF及联接基金募集达

2019-09-21 22:50栏目:股票基金
TAG:

  市场从来对于创新产品都是欢迎的。昨日晚间发布的公告显示,继国债ETF之后,国泰上证5年期国债ETf联接基金于3月7日正式成立,募集规模达到32.06亿元,这也意味着国泰上证5年期国债ETF及联接基金合计募集规模达到86亿元,不仅超出此前市场预期,亦为后续国内首只债券ETF的上市运作打下坚实基础。

  国泰上证5年国债、博时上证企业债获批,嘉实中期国债、易方达中期票据排队

  据建行等渠道反馈,未来国泰国债ETF联接基金将会把90%的基金资产投资于上证5年期国债ETF,这也是银行端投资者选择该产品的重要原因。

  ETF被动指数型基金,就避免了基金经理主动配置带来的不确定风险,可能更能吸引投资者。

  众所周知,目前市场上的债券型基金,主要分为纯债债券型和混合债券型两大类。其中纯债债券型基金虽然基本投资于债券资产,不过其标的范围涵盖了国债、地方债、金融债、公司债、企业债等各类品种,风险不一。混合债券型基金则牵涉到股票的一二级市场交易,风险更大。此次发行的国泰上证5年期国债ETf联接基金,是当下市场上唯一一只纯粹投资于国债的基金,由于不涉足企业债、公司债等权重,其风险较其它纯债基金更低,可以说是比纯债基金安全边际更高的金边债券基金,稀缺性明显。

  理财周报记者 李沪生/上海报道

  而早些募集结束的国泰上证5年期国债ETF同样因为诸多独有的产品创新特点而受到交易所场内投资者的亲睐,取得了近55亿的募集规模。市场人士预计ETF主体及联接基金超过86亿的募集规模将为未来国内首只国债ETF上市后提供充分的流动性保证,对于进行各种套利和衍生交易的市场人士而言更是一剂强心针,甚至将助推国债期货的尽快推出。

  2013年仅过去不到20天,基金行业又掀起新一波的创新浪潮,此次浪潮的关键词为债券ETF,而受到关注的两家公司则是国泰和博时。

  据和讯网报道,国泰基金[微博]固定收益总监裴晓辉向记者表示,国泰上证5年期国债ETF及联接基金成功募集不仅体现在较好的首发规模上,也预示着产品成立并运作后会将更好地打通银行间和交易所间债券交易市场,这对于整个中国债券发展而言都具有特别的意义。

  证监会最新公布的行政许可申请受理及审核情况公示表显示,国泰上证5年期国债ETF及其联接基金、博时上证企债30ETF及其联接基金已于1月5日获批。

  虽然当下市场环境中,新基金募集情况依然不容乐观,但此次国泰基金成功推出创新性产品的示范效应,也将有利于未来各家基金公司都将更加重视在产品创新上的投入,利用产品创新突围,最终受惠于投资者。

  相较于普通债券基金,债券ETF有着许多优势,记者也了解到,该两只基金或将在春节前后面市,最快将于本月底面市。

  据了解,国债ETF及联接基金成立后,国泰基金将拥有不同市场、不同风险收益特性的10只指数基金系列产品线,既涵盖了沪深300和纳斯达克[微博]100两大国内外主流指数,亦有包括上证180金融、中小板成长、国证房地产指数等具有市场稀缺性的风格指数,而黄金ETF、纳斯达克100跨境ETF等指数基金亦已率先上报,公司已成为行业内指数产品线规模最全的基金公司之一。

  债券ETF的热起让基金行业找到了一个新的方向,当然众基金公司均不肯落后,据悉,嘉实的中证金边中期国债ETF及其联接基金、易方达的中债新中期票据ETF及其联接基金的募集申请已获证监会受理。

  (证券时报网快讯中心)

  国债ETF稳定性更优

  企业债收益较高

  业内人士分析,债券ETF之所以深受市场投资者和资产管理者的青睐主要在于几点:管理费用低廉;交易成本较低;收益长期稳定;交易方便快捷。

  “既然是ETF被动指数型基金,就避免了基金经理主动配置带来的不确定风险,在现在这样的市场下,可能更能吸引投资者。”业内某资深人士表示。

  “国泰和博时的产品最根本的差别就在投资标的上,国债和企业债是完全不同的两种债券。”上海证券首席分析师代宏坤[微博]博士表示,“这种差别主要表现在风险收益特征上,流动性和收益都会有差异,国债的收益相对来说比企业债稍低,但安全性更高。”

  “我觉得这类产品更多的是资产配置工具。”上述资深人士更是说出了自己的观点,“国泰的国债ETF有先发优势,且是国债期货的最优现货选择。博时的企业债ETF流动性并没有国债好,也没有期货对接,所以个人以为国泰国债ETF会脱颖而出。”

  记者了解到,国泰上证5年期国债ETF,作为国内首只以国债为投资标的的ETF产品,它采取跟踪上证5年期国债指数的方式,选择剩余期限为4到7年、平均久期为5、且在银行间和交易所市场托管的20-30只记账式国债。

  “上证5年期国债指数的期限和国债期货仿真交易交割券保持一致,其特点是期限适中、流动性较好。虽然上证5年期国债指数与国债期货之间的关系,不是现货与期货之间一一对应的关系,但是二者仍然有较强的关联性。因此,投资者特别是机构投资者把它当成工具来使用。”国泰方面回应,“也正是因为5年期是现在的国债期货的标的券种,我们才会如此选择。”

  上证5年期国债指数过去4年的平均收益率为5.4%。虽然该收益率在市场中并非最出色的,但是此次国泰国债ETF或许会给投资者带来一个新的亮点。据悉,国泰基金[微博]正联合上交所积极推进国债ETF的“T+0”交易机制。如果“T+0”实现,则意味着国债ETF的流动性和工具性则大大加强。根据记者得到的消息,此次国泰国债ETF拟用基金经理为国泰民安增利债券基金经理张一格。

  而博时方面则表示,目前我国企业债存量占GDP的比例仅为4%左右,而美国的公司债占GDP比例在50%附近,我国企业债券市场发展空间巨大。“我们的拟任基金经理还没有决定,不过应该会是ETF团队和固定收益团队各派一人共同管理。”

  需求爆棚,嘉实易方达排队

  “债券ETF的推出与‘金融十二五’规划密切相关。”国泰基金首席产品官高贵鑫直言不讳道。

  今年9月17日,《金融业发展和改革“十二五”规划》正式对外公布,其中表示要积极发展债券市场。政策的出台给债券ETF的推出提供了政策保障。

  “推动债券ETF产品,不仅是当前投资环境的需要,是顺应资本市场发展趋势之举,也是投资者实际需求的体现。”高贵鑫表示。

  除了政策导向外,一只金融产品得以诞生和存活更重要的因素是市场需求。在与潜在投资者沟通后国泰基金产品团队发现,不少机构对债券ETF有着强烈的配置需求。

  对此,高贵鑫向记者列举了五类需求:证券公司客户保证金的理财需求、银行储户购买国债的需求、机构投资者资产配置和久期调整的需求、未来国债期货投资者获取可交割券的需求,以及投资者利用国债期货、国债ETF、可交割券进行套利的需求等。

  “首先,投资国债ETF有利于防止被逼空。其次,国债期货的投资者还可以利用国债ETF做套保。第三,投资者还可以利用国债ETF与国债期货进行套利。第四,机构投资者(不仅仅是期货投资者)将会对它有交易性需求。”国泰国债ETF拟任基金经理张一格补充道。

  “我估计这个产品最早1月底就能发行,但是更可能是在春节之后。”一接近国泰的人士向记者透露。

  而截至记者发稿,嘉实与易方达债券ETF及联接基金申请依然未获批。

版权声明:本文由33彩票发布于股票基金,转载请注明出处:嘉实易方达排队,国泰国债ETF及联接基金募集达